1%의 투자습관이 실패·성공 가른다
서브프라임 사태 오히려 투자 기회로
한국 부동산 미래 예측 잣대 활용도
워렌버핏·빌게이츠 등 세계적 부호 ‘독서광’
미래 내다보는 한 발 앞선 투자 마인드 주효

이번호부터 치과의사를 위한 재무설계 2차 칼럼을 10회에 걸쳐 연재합니다.
이번 2차 칼럼은 증권, 부동산, 펀드, 재테크 상담, 세무 등 의사들이 궁금해 하는 실존 사례위주로 생생한 투자정보를 제공합니다.

 부자들의 투자습관

최근 미국의 서브프라임 모기지 사태로 인해 주식시장이 널뛰기 장을 거듭하고 있다. 하루 최대 상승과 하락 기네스를 갱신하면서 직접 투자를 하는 사람의 경우 8월은 간장을 서늘하게 했던 한달이었다. 여기서 그럼 서브프라임 사태의 본질을 이해하는 것도 부자들의 투자습관을 이해하는 데 큰 도움이 되리라 생각해서 서두에 이 사태에 대한 본질과 투자방향을 이야기 하고자 한다.

먼저 서브프라임은 실물경기가 아닌 금융시스템의 문제로 보면 된다. 직접적 원인은 최근 몇 년간 미국 주택시장이 우리나라와 마찬가지로 호황을 보이면서 무리하게 대출을 받아 집을 구입하려는 수요가 늘면서 미국 금융기관들이 원리금을 갚을 능력이 안 되는 신용도가 낮은 사람들에게 무분별하게 대출해 주었으나, 작년부터 미국 주택시장이 냉각되면서 주택 값은 내리고, 원리금 연체가 늘어나면서 모기지 회사들이 담보로 잡고 있는 주택을 근거로 발행된 유동화 증권들에 대한 부실화 우려로 연쇄 신용 경색이 발생한 것이다.

사실 서브프라임으로 인한 주식시장으로의 직접적, 단기적 영향은 너무나 미미하다.
그럼에도 불구, 주가가 큰 폭으로 내리는 원인은 서브프라임으로 인한 부실 규모가 정확히 예측되지 않는 상황에서 미국의 신용시장 경색(모기지의 유동화가 어려워 펀드 환매 중단 현상 발생 및 자금 차입 애로)에서 비롯될 수 있는 최악의 시나리오 (기업 자금 조달 어려움, 주택가격 침체로 인한 가계 신용 경색 → 소비 둔화 → 기업 실적 악화)를 가정한 현상으로 볼 수 있어 이번 사태가 빠르게 수습 국면에 돌입 시 주가는 빠르고 강하게 대세 상승 추세를 회복할 수 있다. 글로벌 시장 중 특히 서브프라임과 직접적 영향이 거의 없는 훌륭한 피난처이며, 올 초 이후 불필요하게 과도한 조정을 받은 중국을 비롯한 한국, AP 지역으로의 투자를 확대할 가능성이 높다고 판단된다. 그러므로 중국이나 아시아 투자자들이나 특히 한국 주식에 투자한 펀드투자자들은 아직은 좀 사태를 관망하는 자세가 필요하다.

하지만 이번 서브프라임 사례는 전체 자산의 77%를 부동산이 차지하고 있으며, 집 한 채가 자산의 전부를 차지하고 있는 70% 이상의 근로자가 배치하고 있는 한국의 경우 부동산 시장의 몰락으로 다가올 파장을 예시해 주기도 한다. 2030년부터 인구가 준다고 한다. 부동산만을 가지고 있다면 지금부터 글로벌적인 신호를 좌시할 필요가 있다는 것이다.
부자들은 남들과 다르다. 그래서 투자하는 방향도 다르다. 결코 남이 하는 것보다 조금 빠르다는 특징이 있다는 것이다. 언론의 수많은 정보로 인해 일반인이 헤매고 있는 사이 부자는 자기 갈 길을 가고 있다. 그렇다면 남들의 위험이 기회가 되는 부자들의 투자습관을 알아 보도록 하자.

부자들의 투자습관

‘모르는 분야에는 결코 투자하지 않고, 절대로 손실을 보지 않는다"는 투자 원칙을 습관화해 세계적인 부자가 된 사람이 있다.
1주 가격이 1억을 호가하는 버크셔 헤데웨이 회장 워렌버핏. 이처럼 세계적인 투자 대가들이 주식으로 부자가 된 것은 그들만의 투자 원칙이 있었기 때문이다. 투자 습관의 1% 차이가 실패한 투자자들과 100% 다른 성과를 안겨준 셈이다.
세계에서 두 번째로 돈이 많은 워렌버핏은